B. Riley Principal 150 Merger Corp (NASDAQ: BRPM) casi se ha asegurado de que su inminente acuerdo de fusión con FaZe Clan se cerrará, según entiende Esports Noticiasvideojuegos.com. Cuando esto suceda, FaZe Clan se unirá al creciente número de empresas de deportes electrónicos que cotizan en bolsa.
Un boletín informativo para clientes de B. Riley obtenido por Esports Noticiasvideojuegos.com confirma que la barrera más significativa para completar el acuerdo de fusión esencialmente se ha eliminado.
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En medio de despidos en toda la industria y crecientes temores sobre las consecuencias del acuerdo, la consiguiente votación del 15 de julio podría afectar las decisiones comerciales y la planificación en toda la industria.
Según B. Riley, el patrocinador de SPAC, se ha renunciado a la cantidad mínima de efectivo que FaZe necesitaba para completar el trato.
Los votos de fusión de SPAC suelen ser votos de dos partes. En esencia, los accionistas pueden votar para fusionarse y aun así recuperar su inversión en efectivo en el SPAC. Sin embargo, incluso si los accionistas votan para aprobar, normalmente el efectivo en el SPAC después de los rescates debe cumplir con un requisito mínimo de efectivo.
En este caso, se ha renunciado al requisito de efectivo, lo que aumenta enormemente las probabilidades de que la votación tenga éxito.
Si bien es posible que la votación aún fracase, hay muy pocos incentivos para que los inversores bloqueen la fusión, ya que pueden redimir su inversión de cualquier manera.
Además, la presentación S-4 modificada de FaZe incluía un acuerdo complementario denominado «Acuerdos de soporte de FaZe». Esto reveló que ciertos accionistas celebraron un acuerdo que les exigiría votar para aprobar la fusión y ejercer las garantías pendientes antes del cierre del trato.
Los warrants son un componente clave de las ofertas de SPAC. Cuando se ofrecen inicialmente, las acciones de SPAC se venden como un paquete con una garantía total o parcial. Estos warrants pueden ejercerse posteriormente, dando al propietario la opción de comprar acciones a un precio fijo. En el caso de BRPM, este precio es de $11,50 por acción.
Si no se completa una fusión, las garantías no valen nada. Además, las garantías suelen durar años, lo que significa que no hay presión inmediata para usarlas. Como resultado, es muy inusual ejercer una garantía sin saber si se aprobará un acuerdo de fusión.
Sin embargo, existe un beneficio clave al ejercer los warrants ahora: BRPM puede crear más acciones en circulación que votarán a favor del acuerdo.
A pesar de estos movimientos entre bastidores, el precio de las acciones de BRPM ha caído aproximadamente un 18 % desde el 12 de julio de 2022.
Si bien las acciones han rondado los $ 10 (~ £ 8,50) por acción desde diciembre de 2021, en el momento de escribir este artículo, el precio de las acciones había caído a aproximadamente $ 8,15 (~ £ 6,91).
Esto probablemente indica que los inversores creen que FaZe valdrá menos que la valoración inicial de casi $ 1 mil millones (~ £ 850 millones) después de que se complete la fusión.
